Нещодавно ми почали вивчати інвестиції в дорогоцінні метали на прикладі золота, а сьогодні зробимо логічний крок вперед. Тема розмови: срібло – метал, який завжди йде слідом за золотом, окрім хіба що таблиці Менделєєва. Два метали багато в чому схожі, але срібло може бути цікавішим для інвестування завдяки більш масштабним рухам курсу. Наприклад, у 2020 році обидва метали зростали в ціні на тлі коронавірусної кризи, але золото виросло на 24%, а срібло майже вдвічі більше – на 47%.
У статті ви знайдете детальний аналіз ринку і прогноз ціни на срібло в 2026 році. Також буде інформація про найкращі способи інвестування в срібло, наприклад про акції срібловидобувних компаній. А щоб мати повне уявлення про ринок дорогоцінних металів, рекомендую додатково ознайомитися з цими статтями:
- Золото – найкращий метал для довгострокових інвестицій
- Паладій – прогноз на 2026 рік і способи інвестування
- Платина – недооцінений метал з цікавими перспективами
Ну а зараз ми детально розберемо срібло, його перспективи і інвестиційні можливості.
Графік і прогноз ціни срібла на 2026 рік
З 2012 року срібло перебувало в довгостроковому ведмежому тренді, ціни падали все нижче і нижче, поки не досягли 14$ за унцію. Цей рекорд ненадовго побили в березні 2020 під час глобального розпродажу активів на тлі коронакризи, курс впав аж до 12.5$. Втім, просідання викупили швидко і вже через кілька місяців ціни злетіли до 28$, зробивши срібло одним з найкращих інвестиційних інструментів 2020 року. Зараз ситуація виглядає так:
На думку читачів блогу, у 2026 році ціна срібла буде такою:
Завантажується ...До 2000 року в сріблі нічого особливо цікавого не відбувалося, періодично спекулянти намагалися розігнати ціни, але все одно курс срібла повертався до 5$ за унцію. У XXI столітті економічні кризи почали траплятися частіше, зріс попит на захисні активи, до яких належать дорогоцінні метали. На графіку ви бачите, які цікаві рухи показувало срібло за останні роки, 2020 рік – це ще квіточки.
Срібло часто називають “молодшим братом золота”: обидва метали дорогоцінні, обидва використовуються в ювелірній справі, обидва до XX століття слугували грошима. Хоча ціни і різняться на порядок, періоди зростання і падіння приблизно збігаються у часі. Кореляція графіків цін – понад 90%, взаємозв’язок надзвичайно сильний. Враховуючи це, якісної диверсифікації при покупці двох металів чекати не варто – різниця лише в тому, що ціни срібла більш волатильні і зростають/падають сильніше, ніж ціна золота:
“Золота десятирічка” у 2002-2012 роках принесла багато прибутку покупцям золота, але інвестиції в срібло виявилися ще вигіднішими – 7 з 11 років сірий метал перемагав. Найбільш нищівні перемоги сталися у 2009 та 2010 роках, на піку металевого буму – 49% проти 24% і 83% проти 29% відповідно. Тут висока волатильність курсу срібла зіграла лише на руку інвесторам. У 2020 році ми знову спостерігали нищівну перемогу срібла, проте відтоді золото зазвичай показує вищу дохідність.
Чи варто інвестувати в срібло сьогодні
Щоб отримати хороший дохід від інвестицій у срібло, важливо підібрати вдалу точку входу. І почати варто з технічного аналізу – методу прогнозування цін на основі історичних даних і спеціальних індикаторів (математичних формул). Сьогодні його висновки виглядають так:
Віджет збирає інформацію від 25 індикаторів і оцінює поточну ринкову ситуацію. Не можна сказати, що сигнали дуже точні, але загальне уявлення про рухи срібла дає. Щоб отримати інформацію, яка підходить саме вам, потрібно правильно вибрати таймфрейм залежно від очікуваної тривалості угоди:
- до 1 дня — 1 хвилина, 5 хвилин, 15 хвилин;
- від 1 дня до 1 тижня — 30 хвилин, 1 година, 2 години;
- від 1 тижня до 1 місяця — 4 години;
- від 1 місяця до 6 місяців — 1 день;
- від 6 місяців – 1 тиждень.
В інвестиціях з багаторічним горизонтом срібло показує себе гірше за золото, тому найкраще підійде денний графік з очікуваною довжиною угоди в кілька місяців. При отриманні хорошого прибутку варто його виводити і перекладати в більш надійні інструменти.
Ще один спосіб знайти хорошу точку входу – проаналізувати актуальне співвідношення цін золота і срібла:
Співвідношення золота і срібла – один із найнадійніших індикаторів стану ринку срібла. Чим більше значення, тим вищий потенціал срібла до зростання. Історично, співвідношення коливається від 30-40 (срібло занадто дороге) до 100-120 (срібло занадто дешеве). Ось кілька прикладів (дохідність вказана за наступні 12 місяців):
- Жовтень 1986, значення 80, сигнал 🔺: +22%
- Березень 1991, значення 100, сигнал 🔺: +7%
- Квітень 1998, значення 45, сигнал 🔻: -13%
- Червень 2003, значення 80, сигнал 🔺: +28%
- Січень 2009, значення 80, сигнал 🔺: +27%
- Травень 2011, значення 35, сигнал 🔻: -28%
- Березень 2020, значення 100, сигнал 🔺: +72%
Варто розуміти, що саме по собі співвідношення Gold/Silver не дає точних сигналів про покупку або продаж, але слугує хорошим підтвердженням для технічного та фундаментального аналізу. Перший ми вже провели – давайте подивимося, що нам скаже другий.
Фундаментальний аналіз ринку срібла
Срібло – один із перших елементів, з яким познайомився homo sapiens. Як і золото, срібло ще до нашої ери використовувалося як гроші. Після скасування золотого стандарту валюти країн світу перестали напряму залежати від дорогоцінних металів, золото при цьому досі домінує в резервах США, Німеччини, Італії, Франції, Нідерландів. У срібла такої ролі більше немає – у 2026 році це швидше промисловий метал, який широко застосовується в електроніці, фототехнологіях, при пайці різних сплавів і т.д. Метал незамінний через відмінну електропровідність, хороші відбивні властивості і хімічну стійкість. Крім промисловості, срібло досі традиційно використовується в ювелірній справі, а також для виготовлення злитків і монет.
Для фундаментального аналізу ринку срібла я буду використовувати дані від Silver Institute – World Silver Survey. Загальна картина по глобальному попиту на графіку:
Останніми роками спостерігається зростання попиту на срібло в промисловості – близько 20% за 10 років. Втім, найбільше привертає увагу сонячна енергетика – за 10 років спостерігається майже трикратне зростання використання металу. Це цілком очікувано: газ і нафта дорогі, країни шукають альтернативні джерела енергії, та й загалом світ поступово переходить на рейки “зеленої” енергетики.
Широке застосування срібла в промисловості означає, що частина металу на ринок не повертається. З часом це може призвести до серйозного дефіциту на ринку, але мабуть це далека перспектива. Сьогодні видобуток срібла ведеться по всьому світу:
До 2015 року видобуток зростав хорошими темпами, але через спад цін видобувні компанії почали знижувати виробництво. Особливо сильно вдарила по виробництву срібла коронакриза у 2020 році. У 2021 році видобуток відновився до доковідного рівня і тримається на досить високому рівні.
У 2022 році собівартість видобутку срібла з урахуванням супутніх витрат у середньому по світу становила близько 13.5$ за тройську унцію:
Я розглядаю собівартість видобутку як найнижчий поріг, куди можуть впасти ціни. У 2020 році завдяки злету цін прибуток срібловидобувних компаній значно зріс і досі залишається порівняно високим – порівняйте з 2013-2015 роками, коли прибутку практично не було. Зростання собівартості найімовірніше продовжиться через інфляцію долара.
Оскільки запас для падіння цін досить великий, варто звернути увагу на актуальний ринковий баланс попиту та пропозиції срібла:
У 2020 році, попри зростання цін, попит на срібло різко впав – що й призвело до зниження цін наступного року. У 2021-2022 роках ринок різко пішов у дефіцит, що може створити причини для сильного бичачого тренду в найближчі кілька років.
Фундаментальні фактори для срібла виглядають досить сильними: є ринковий дефіцит, є зростання попиту в промисловості, зростає собівартість видобутку. Також можна очікувати підвищення цін у процесі зниження процентних ставок ФРС вже у 2026 році.
Як і де інвестувати в срібло
Способи інвестування в срібло можна поділити на реальні та віртуальні. У першому випадку ви купуєте метал, який можна потримати в руках – злиток або монету. У другому – певний віртуальний аналог срібла: участь в інвестиційному фонді, акцію компанії, що видобуває срібло, або контракт на курсову різницю. Що з цього зручніше і надійніше – питання дискусійне, у кожного інвестора буде своя точка зору. Я розповім про кожен спосіб, а ви вже оберете найзручніший для себе.
Злитки та монети з срібла
Мабуть, найбільш очевидний спосіб інвестування в срібло. Продаються срібні злитки у вигляді шматка металу 999 проби – це чистий метал, вартість якого повністю корелює з ринковою ціною на срібло.
Купити злитки срібла через Інтернет відносно нескладно, на будь-якому сайті з оголошеннями можна знайти продавців. Однак найкраще купувати злитки срібла в великих банках – в першу чергу, щоб у вас одразу ж були документи, що підтверджують цінність злитка. Банківське срібло продається в спеціальній упаковці, що захищає його від пошкоджень, та й саму упаковку обов’язково треба зберегти цілою – по суті будь-яке пошкодження це привід для банку відмовити вам у зворотному викупі злитка.
При вивченні цін на злитки ви одразу ж побачите очевидну проблему: при купівлі збиток вже становить 20-30%, щоб вийти в нуль може знадобитися кілька років. За цей час легко можна пошкодити злиток і втратити ще більше прибутку. Зберігати срібло в банківській скриньці теж не найкращий вихід – це коштуватиме близько 100$ на рік, що має сенс щонайменше для десятка кілограмових злитків відразу. Враховуючи, що 1 кг срібла коштує менше 1000$, великі суми зберігати таким способом незручно, краще використовувати золото.
Інвестиції в срібні монети у 2026 році виглядають дещо цікавішими через відсутність ПДВ при покупці. Найкраще використовувати монети з високою пробою та простою чеканкою з високим вмістом металу. Загалом, інвестувати в монети більш ризиковано, ніж у злитки. Основна проблема в тому, що каталог монет можна вивчати годинами, але отримати гарантію зворотного викупу в банку можна лише за деякими з них. І незважаючи на відсутність ПДВ, спред цін купівлі та продажу стартує від 30%. Трохи покращує ситуацію можливість оптової закупівлі.
Знеособлені металеві рахунки
У деяких банках існує можливість замість купівлі злитків срібла відкрити знеособлений металевий рахунок (ОМС). Базова валюта такого рахунку – 1 грам срібла, купівля якого не обкладається ПДВ і податком на прибуток після 3 років володіння. Знеособлений металевий рахунок не бере участі в програмі страхування вкладів, тому важливо співпрацювати з великим банком, який 100% буде на ринку через кілька років.
ОМС – найпопулярніший спосіб інвестування в срібло на думку читачів Блогу Вебінвестора. Недивно, адже відкрити його досить просто, можливо навіть онлайн. Особливо зручно, якщо ви вже є клієнтом одного з банків – відкриття металевого рахунку займе хвилин 5. Переживати за зберігання металу теж не потрібно – він залишиться в банку на весь період інвестування. Зберігання безкоштовне, ви втрачаєте лише суму спреду при купівлі. Якщо ви хочете працювати з банком і не принципово, щоб метал лежав вдома, то ОМС буде більш вигідним варіантом. Втім, існують і цікавіші способи інвестувати в срібло.
ETF і акції срібловидобувних компаній
Можливостей інвестувати в срібло на світовому фондовому ринку досить багато. В першу чергу, цікаво виглядають акції срібловидобувних компаній. Бізнес намагається заробляти незалежно від ринкового курсу дорогоцінного металу, акціонери так чи інакше отримають свій дивідендний дохід. Варто звернути увагу на акції найбільших компаній з видобутку срібла:
- FRES – Fresnillo, світовий лідер з видобутку срібла і друга компанія з видобутку золота в Мексиці. Дивіденди 1-3% виплачуються двічі на рік.
- GLEN – Glencore, займається видобутком і продажем сировини, металів, нафти, вугілля по всьому світу. Займає 3 місце з видобутку срібла. Дивіденди виплачуються двічі на рік, у 2020-му становили понад 11%.
- PAAS – Pan American Silver, веде видобуток у країнах Латинської Америки. 4 місце з видобутку срібла у світі, також постачає на ринок золото, цинк, мідь, свинець. Дивіденди у розмірі 0.5-1% виплачуються 4 рази на рік.
- NEM – Newmont, найбільша у світі золотодобувна компанія. Останніми роками значно наростила видобуток срібла (10 місце у світі в 2019 році), також видобуваються цинк і мідь. Дивіденди 1-2% чотири рази на рік.
- POLY – Polymetal International, займається видобутком золота, срібла (5 місце у світі) та міді. Акції торгуються в тому числі на Московській біржі. Дивіденди виплачуються двічі на рік.
- GMKN – ГМК Норильський Нікель, найбільший виробник кольорових і дорогоцінних металів у Росії. Основна спеціалізація – нікель і метали платинової групи, срібло видобувається як побічний продукт. Дивіденди двічі на рік, 7-10% у рублях.
Акції компаній з видобутку срібла вигідно купувати за низькою ціною металу. Зростання курсу заздалегідь передбачити складно, а дивіденди вже почнуть надходити на рахунок. За бажання, навіть можна реінвестувати дохід в інші акції.
Ще один спосіб купити срібло на фондовій біржі – вкласти гроші в ETF (інвестиційні фонди, які торгуються безпосередньо на біржі). За участь інвестор платить невелику комісію фонду, далі КФ. Для вкладень у срібло найкраще підходять такі ETF:
- SLV – iShares Silver Trust (КФ 0.5%), найбільший срібний ETF на американському ринку, який слідує за котируваннями срібла з точністю 99%. Активи iShares Silver Trust перебувають у фізичному сріблі, яке належить JP Morgan Chase Bank.
- SIVR – Aberdeen Standard Silver Trust (КФ 0.3%), аналог SLV з нижчою комісією фонду.
- AGQ – ProShares Ultra Silver (КФ 0.95%), інвестиції у срібло з подвійним плечем. Не рекомендується для довгострокового інвестування через підвищені ризики, тільки ситуативна участь.
- SIL – Global X Silver Miners (КФ 0.66%), фонд інвестує в компанії з видобутку срібла з усього світу: Polymetal, Wheaton, Pan American Silver, Fresnillo та інші. У фонду хороше розподілення по країнах, що зменшує політичні ризики. Виплачуються дивіденди у розмірі 2%.
Витрати на інвестиції у срібло через фондовий ринок досить низькі. Спред при купівлі буде в районі 0.1-0.2%, основні витрати підуть на комісії брокера, які залежать від кількості угод. Якщо не займатися спекуляціями, то це не буде великою сумою.
На цьому все про інвестиції в срібло у 2026 році, але точно не все про дорогоцінні метали на Блозі Вебінвестора. Рубрика цікава та актуальна, хочу написати для неї ще кілька статей.
